要點提示：

1.市場傾向認為歐洲央行將在年內兩次會議上分別降息1碼，觀點令歐元承壓；

2.歐元區通膨降溫趨勢未必一成不變；

3.雙頂頸線失守後，關注歐/美年內漲勢半分位爭奪。

歐洲央行本週的議息會議並無太大懸念，金融市場非但已消化週四(10月17日)降息1碼的預期，還認為12月的下次例會上也會採取類似行動。這將使關鍵存款利率從目前的3.5%降至3%。

經濟指標全面降溫

相關預期自然反映到外匯市場：歐元兌美元已自本月高點回落約300點。

圖：歐元兌美元本月跌勢(4小時圖) 來源：FXTM富拓MT4平台

一系列經濟動因主導了市場觀點的劇變。

美國股市第三季財報季拉開序幕，大型投資銀行一如既往「打頭陣」，高盛將於10月15日（週三）美股盤前發布業績。

市場預期如下：

• 每股盈餘：93美元
• 總營收：1億美元

從以往的紀錄來看，高盛股票通常在財報出爐後有良好的表現，過去8次財報發布隔日有5次股價上漲。

財報對股價的影響

統計顯示，過去兩年（八個季度），該股在業績發布後平均漲跌幅為2.4%。

• 但這次市場預期漲跌幅將高於以往，波幅達5%。

高盛今年迄今已大幅攀升了33%，目前股價處於歷史高點。若業績優於預期，股價將進一步上漲，而業績不達預期的話，股價可能迎來顯著回檔。

以下是本週市場焦點、您應該重點關注的事件以及可能出現的交易機會。

聚焦歐元/英鎊

近幾個月來，歐元/英鎊這個交投活躍的貨幣對一直受到央行政策和利率預期影響。英國央行8月初實施了「鷹派」降息，這也預示著貨幣政策委員會後續進一步放鬆政策會非常漸進和慎重。歐洲央行的前景與此相似。不過，自那時以來英歐經濟情勢出現了分化，歐元區通膨持續回落、經濟成長乏力，這樣的局面或促使歐洲央行加快降息步伐，進而推動歐元/英鎊跌向長期支撐位。

此前，英國央行行長貝利發表的一些鴿派言論曾帶動歐元/英鎊短暫上漲。從技術面看，2022年8月以來的低點0.8339構成關鍵支撐。若失守，預計下一支撐位在0.8249（2022年4月觸及的底部），然後是2022年3月低點0.8202。另一方面，多頭的目標是尋找突破21日移動均線所在的0.8370和100日均線切入位0.8445。

重大事件

美國股市三大指數10日走勢狹幅震盪小幅拉回，其中道瓊工業指數收盤下跌57.88點，跌幅0.14%，標普S&P500指數收盤下跌11.99點，跌幅0.21%，而納斯達克收盤小跌9.57點，跌幅0.05%，本周市場焦點昨日美國公布9月CPI消費者物價指數年率2.4%與月率0.2%，雙雙皆高於市場預期，使得盤中美元指數一波急拉，隨後立即拉回修正，另一方面今晚將公布美國9月PPI生產者物價指數，提醒市場投資人多加留意行情波動。

另外，技術分析面切入1小時級別觀察美元指數上周突破壓力線後出現一段牛市上漲，目前K棒保持多方排列，請注意短線拉回不破上升趨勢線，則有望持續多方漲勢。

還有不到1個月的時間，美國選戰疑雲或將升騰為完美風暴！

目前下任美國總統人選依然撲朔迷離，槍擊事件留下的世界名畫沒有讓川普「贏定了」；完成電視辯論上風局後，賀錦麗也並未顯著擴大勝選優勢。

華爾街金融機構近來集中向客戶發送事件影響的預測報告，選擇權策略師則發出警告：股票投資的對沖成本已變得昂貴。同時，CBOE波動率指數VIX從7月19日創下的52週低點10.62升至21以上。這些都是資本市場山雨欲來的徵兆。

在這個【大選特輯】系列中，我們將全景追蹤美國大選進程，並深度透析相關市場影響。本期我們著重來看川普的政策會如何左右資產價格。

藉此契機，佈置大選，富拓2024交易爭霸賽現已開啟，總獎金池超4萬美金，創新賽制，無論您擅長什麼產品，皆有機會贏取大獎。即時加入巔峰對決，共同見證風雲變幻！

財政、貨幣政策：有利美元

賀錦麗VS川普！無論誰將走馬上任，都將面臨重大財政挑戰，包括創紀錄的債務水平、巨額結構性赤字、飆升的利息負擔等難題。

在9月大幅降息2碼後，聯準會的利率後手牌到底怎麼打？

短短一週時間，市場對於年內降息判斷鬥轉星移。芝商所FedWatch定價一度顯示，市場認為聯準會在11月的下一次會議上不降息的可能性為17%。就在一週前，大幅降息2碼的機率還有35%，認為不降息的可能性為零。

CME利率觀察工具來源：cmegroup.com

「不降息」已擺上檯面

上週五(10月4日)發布的美國9月非農意外強勁，9月就業人口大增25.4萬，遠超預期，同時失業率也從4.2%降至4.1%。

受數據影響，貨幣市場自8月來首次暗示到年底前聯準會可能降息不到2碼。

馬斯克領銜的電動車公司特斯拉(Tesla)即將推出最雄心勃勃的項目之一—自動駕駛計程車「Robotaxi」。

馬斯克將於10月10日（週四）出席發表會，隆重推出這款全自動駕駛汽車。這項新發明旨在改變城市出行方式。

• Robotaxi車型命名為「Cybercab」，不配備方向盤和踏板，並提供無人駕駛出租車服務，這是我們之前以為只能在電影中看到的。

用戶將能夠透過應用程式打車，無人出租車將人們從一個地方運送到另一個地方，不需要人類司機。

馬斯克表示，特斯拉無人駕駛計程車的單次乘車費用甚至可能比公車票還便宜，這將有助於降低出行成本。

特斯拉和這款新產品的願景

特斯拉希望成為自動駕駛汽車發展的領導者，提供更有效率、更永續的替代傳統交通方式。

該公司此前已經在車輛自動駕駛系統開發方面取得了進展，Robotaxi旨在打造沒有人類幹預情況下能夠完全自動駕駛的車輛，這是一次質的飛躍的和雄心勃勃的規劃。

以下是本週市場焦點、您應該重點關注的事件以及可能出現的交易機會。

聚焦多種資產類別

本週市場熱點頗多，中東戰火持續蔓延引發油價暴漲，中國大陸經濟刺激措施帶來的樂觀情緒推動股市飆升，上週五美國非農業數據的火爆表現令市場對聯準會降息預期發生轉變，這些因素繼續主導全球金融市場。

對投資者而言，這些重大持續性主題將帶來豐富的交易機會且機會不僅限於原油（布蘭特原油、WTI原油）和中國股指(CHINAH, CN50, HK50)。事實上，幾乎沒有任何資產類別能夠忽視地緣政治緊張局勢加劇、全球經濟狀況以及聯準會利率前景。所以，請繫緊安全帶，迎接市場震盪。

重大事件

• 週一，10月7日：巴以衝突一週年

上週，布蘭特原油和WIT原油雙雙錄得今年迄今最大的單週漲幅。如果市場認為該地區原油供應受到嚴重影響的風險正在上升，布蘭特原油甚至可能達到80美元/桶。在這種擔憂明顯消退之前，油價短期內料保持上行動能。

美國股市三大指數3日走勢同步下跌，其中道瓊工業指數收盤下跌184.93點，跌幅0.44%，標普S&P500指數收盤小跌9.60點，跌幅0.17%，而納斯達克收盤小跌6.65點，跌幅0.04%，本周市場焦點美國公布ADP就業數據來到14.3萬人，超出市場預期，使得盤中美元指數短線行情衝高上漲，此外提醒市場投資人今晚將公布美國大非農就業數據與失業率，行情可能出現劇烈波動請多加謹慎留意。

另外，技術分析面切入1小時級別觀察美元指數觸底出現轉折突破行情，目前K棒延續強勁漲勢，並維持多方排列，但請注意短線漲多拉回修正，未來仍有望再創波段高點。

技術分析（黃金XAUUSD）

技術分析面切入，1小時級別觀察黃金走勢衝高後區間震盪，目前K棒維持在頸線支撐上方，此處等待整理突破後，有望再次拉升上漲，因此建議市場投資人黃金操作心態嘗試偏多方看法為主。

政策強勢推出拉動GDP

2024年年初以來，大中華股票市場表現一直落後於全球股市，包括美股、日股、德股、印股等，在17個主要股票市場都在2024年創了歷史新高之際，大中華股市表現一直落後，同時也是因為聯準會的降息時間一直延後，加上中國大陸需求疲軟，通膨疲軟，美元資金沒有大規模流出，直至8-9月，美元指數才開始大幅回落至目前100水平。

另一方面，近日中國大陸密集式推出一系列新的經濟刺激措施，從各方面支持經濟成長，在9月底的一周，A50和港股都大幅拉升。

2024年國內GDP成長目標在5%，房地產市場正進入金九銀十的銷售旺季，11月更有雙11等消費節等刺激，國外也有感謝節和聖誕節等消費旺季，出口也有望受惠，反映在密集式的政策措施出台後，中國大陸經濟在第四季度將有不少亮點值得憧憬，也有望達到全年經濟成長5%的目標。

在這個經濟情勢下，加上大中華股市相對全球股市而言明顯處於較低估值水平，有更值得追捧的基本面和誘因下，預期外資和中國大陸資金在四季度持續流入的機會加大，也因此，在短線回檔後，A50、恆指、CHINA H指數或有進一步上漲可能。