【行情分析】美元指數仍有上漲可能？
2023第一個超級周，美元指數仍有上漲可能
本周是春節假期後的第一周，也是金融市場的超級周，本周有三大重磅消息，聯準會利率決議，非農數據，歐元區CPI。
其中最為市場關注的議題是：聯準會是否會表現的更寬松。
來自基本面的消息令人擔憂，市場有理由相信聯準會會更為寬松。最新數據顯示去年12月美國M2同比下降1.3%，創下1959年開始跟蹤該指標以來的最低水平；著名科技公司英特爾公布最新一季財報，其在2022年第四季度實現營收140.4億美元，創下2016年來最低季度營收；美國2023年第一個月科技大廠就接連宣布大規模裁員。
市場有理由相信聯準會會更為寬松，市場預期也紛紛轉向“寬松”。我們認為投資者仍要保持彈性的心態去看待聯準會政策，市場預期是一回事，聯準會的真實選擇是另一回事。理由有二：
1）聯準會當下的政策目標仍是全力抗擊通膨，並沒有轉到促經濟上。
2）德、美等國向烏克蘭提供坦克等新一批軍事援助，俄烏沖突有升溫風險。聯準會如果仍保持鷹派，強硬的貨幣政策，有利於美國進一步吸引歐洲資金。
【財歷焦點】「超級央行周」攜重磅數據來襲
請系緊安全帶，本周是金融市場的關鍵一周。
三大央行將在18小時內相繼發布利率決議，一系列重要經濟數據密集出爐，包括美國1月非農就業人數和ISM制造業和服務業指數、歐元區通膨和GDP。
此外還有蘋果、亞馬遜、谷歌母公司Alphabet和Meta等科技巨頭財報重磅來襲。風險事件如此密集，肯定會在市場掀起大風大浪。
鑒於目前市場已基本消化了央行利率決定，即聯準會縮小升息幅度至25個基點，歐洲央行和英國央行各升息50個基點，相比實際升息幅度，央行聲明和新聞發布會或許更受矚目。FOMC的態度和立場將受到會前關鍵數據影響。聯準會會議落幕後，周五我們將迎來美國就業數據和ISM服務業數據。
通膨回落和經濟疲軟的跡象強化了聯準會未來以較小幅度升息的可能性。值得注意的是，FOMC具有投票權的票委即將進行輪換，屆時成員立場政策立場可能向鴿派傾斜。眼下，美國通膨峰值已過，但勞動力市場依然強勁且相對緊張。這意味著未來幾個月薪資上漲壓力加劇，央行對此將保持高度警惕，可能不會像市場預期的那樣今年底開始降息。在這種情況下，美元將獲得買盤支持，股市回吐年初以來的漲幅。
【美股財報季】晶片巨頭英特爾股價隨時崩盤？
晶片制造商英特爾(MT5: INTEL)將於美股周四盤後公布2022財年第四季度財報。
該公司能交出令人滿意的「答卷」嗎？
市場一如既往關注兩大核心財務指標，預期如下：
該公司過去三個季度財報喜憂參半，第三季度每股收益0.59美元，遠超市場預期的0.34美元，但營收未達到預期。第四季度財報能否帶來驚喜呢，還是延續喜憂參半的表現呢？
【現學現用】新年新氣象，全球熱錢正潮水般湧入一國
在2022年，全球“賺”的機會在美國。升息使美元收益率快速提升，全球熱錢資金流向美國，賺取更高收益率。
2023年全球“賺”的機會在哪裡？在中國，並且資金已經在行動了。
中國在2023年經濟增速具有明顯優勢，大概率是世界經濟增長的火車頭，這使得中國能有更多“賺”的機會。以下是世界銀行預測2023年全球主要經濟體的經濟增長：
世界銀行預測2023年中國經濟增長率是4.3%，雖然已經遠高於其他經濟體，或許仍是偏保守的。目前大部分的機構預測2023年中國將實現5%，甚至以上的經濟增長率。今年一月份全國大部分省兩會已經召開，大部分省市給出的經濟增長目標集中在6%和7%。在今年稍遲召開的兩會上，中央政府將會正式給出GDP增長目標。
在“賺”的號召下，全球熱錢資金在行動，已經有了流向中國的初步跡象。
【行情分析】美國通膨傾向進一步回落，但聯準會升息方向不會改變？
美國昨天公布了與通膨數據密切相關的零售銷售和生產者物價指數 (PPI)數據，都明顯遜於市場預期，為聯準會留出了放慢升息步伐的空間。
其中，PPI創出疫情爆發以來最大降幅，12月環比下降0.5%，是2022年4月以來最大降幅，同比上升6.2%。環比下跌受到了物價，尤其是能源和食品價格下跌而推動，剔除波動較大的食品和能源的核心PPI在12月上漲0.1%，同比上漲5.5%。
數據反映即使核心PPI上漲，但環比漲幅已明顯收窄，同時美國通膨率將有望進一步下降至5-6%的區間，也就是說聯準會在去年的升息行動已達到效果，而接下來放慢升息步伐的機會就更高了。
除了PPI外，昨天公布的12月零售銷售也下降1.1%，遜於預期的下降0.9%。總體來說，2022年全年零售銷售增長9.2%，是1993年以來第二高水平，反映了去年的高通膨情況，但12月零售數字下降也反映了聯準會針對通膨所做的行動已產生了效果。
【交易策略】做背離交易，這些禁忌你不得不知！
背離交易是一種市場信號，能較早提示買入或賣出的好機會。但“兵無常勢，水無常形”，任何交易法則都有失效的時候。
技術圖標上，可能每天都會在不同的時間周期中形成背離信號，如果只要出現背離行情即可轉勢，那麼市場上將多出數不清的億萬富翁。
背離交易雖然威力強大，但在僅是一個信號而不是建倉的唯一條件。相信一定有交易者在經歷多次止損後，已不再相信背離交易的有效性。
英鎊/美元4小時圖：經歷指標多次背離後趨勢才改變
因此本期內容，我們將聚焦於更易發現的常規背離，並輔以數量合適且行之有效的確認參數，幫助大家建立對背離交易的深刻人士，從而重建對於背離交易的信心。
如何識別“無效背離”？
【行情分析】喜迎開門紅，黃金市場靜待通膨數據指引
黃金市場喜迎開門紅，2023年首個交易周大漲2.3%。
美元走軟、美債收益率下滑，市場對聯準會不那麼強硬的預期不斷增強，這些因素令黃金獲得有力支持。上周五喜憂參半的美國就業報告也為金價漲勢增添了動力，最終周線收於1860阻力位上方。
在2023年展望報告中，我們討論過由於市場動態和基本面主題的轉變，黃金可能成為今年大贏家之一。眼下，多頭正抓緊時間攻城略地，將金價推升至2022年5月以來的最高水平。
【交易策略】假期時段如何輕鬆規避風險？
流動性是指金融市場的活躍程度。因為外匯是最具流動性的金融市場之一，因此投資者並不經常感知流動性對於交易的影響。
但過去1-2周內，大家的交易可能感覺到流動性變化帶來的沖擊。
聖誕節直至新年的多個交易日，一方面各大貨幣對波動有限，有時候匯價又會出現跳空，或者比較突兀的來回波動。
以上現象就是在西方假期時段流動性稀缺造成的，流動性是否“正常”，取決於有多少交易者正在積極參與市場及其總交易量。
外匯市場在常規時段具有高度流動性的原因之一是在每個工作日24小時都可以交易，首先在交易市場上就超過了其他主要市場。
而據國際清算銀行2022年10月最新發布的3年期報告，全球外匯市場的日均交易量要高達7萬億美元以上。
不同交易工具下的匯市成交量
【經濟日歷】「鷹派」央行帶動美元反彈
今年最後一個「超級央行周」已落下帷幕，由於各大央行加息幅度多數與市場預期相符，市場更關注央行對未來貨幣政策的指引。11月通膨水平總體上有所回落，但主要央行仍紛紛重申“鷹派”立場。聯準會的點陣圖顯示， FOMC 19位委員中有17位認為2023年政策利率應達到5%以上。鮑威爾表示，勞動力市場仍然極度緊俏，薪資增長仍然很高。最新CPI數據中對薪資敏感的部分並沒有真正放緩，這意味著高利率將持續更長時間。
在這樣的氣氛中，美元上周四、五連續兩天上漲，收於周內高點附近。而美國股市連續第二周下挫，物價壓力和通膨回落的好消息被經濟衰退擔憂和失業率上升的悲觀預測所抵消。標普500指數連跌四天，4,000點上方的趨勢線阻力位和200日均線構成雙重阻力。今年要走出“聖誕節行情”或許會很難。
本周的大事件是日本央行周二召開年內最後一次會議。市場預計該行將繼續逆向維持超寬松貨幣政策，因為日本基本是輸入型通膨。雖然CPI已創下30來最快漲幅，但薪資幾乎沒有上漲，上季度經濟也出現了萎縮。日本央行行長黑田東彥將於明年4月卸任，屆時他堅持的收益率曲線控制政策是否會迎來調整呢？任何重大政策轉變即將到來的跡象對日本經濟和日圓而言都至關重要。
